فرمت فایل : WORD (قابل ویرایش)
تعداد صفحات:121
فهرست مطالب:
عنوان صفحه
فصل اول: کلیات 1
1-1- مقدمه 2
1-2- بیان مسئله 3
1-3- اهمیت و ضرورت انجام تحقیق 3
1-4- هدف تحقیق 4
1-5- فرضیات تحقیق 5
1-6- روش شناسی تحقیق 5
1-6-1 - شیوه تجزیه و تحلیل آماری 5
1-6-2- داده ها 5
1-7- ابزار تحقیق 6
1-8 - تعریف واژه ها و اصطلاحات 6
1-8-1- رشد اقتصادی 6
1-8-2- وابستگی به تامین مالی خارجی (سرمایه در گردش) 6
1-8-3 - توسعه مالی 7
1-8-4- نوسانات رشد صنایع (نوسانات رشد خروجی) 7
1-9 - محدودیت های تحقیق 7
1-10 - خلاصه ای از فصول پایان نامه 8
فصل دوم: ادبیات موضوع و مبانی نظری 9
2-1- مقدمه 10
2-2- تاریخچه توسعه مالی و رشد 11
2-3- پیشینه تجربی توسعه مالی و رشد 14
2-3-1- تحقیقات خارجی 14
2-3-2- تحقیقات داخلی 16
2-4- تاریخچه ارتباط توسعه مالی و نوسان رشد 17
2-5- پیشینه تجربی ارتباط توسعه مالی و نوسانات خروجی 19
2-6- جنبه جدید بودن و نوآوری در تحقیق 23
2-7- وضعیت نظام مالی ایران 23
2-8- خلاصه فصل 28
فصل سوم: روش شناسی تحقیق 29
3-1- مقدمه 30
3-2- ساختار مدل 30
3-2-1- معرفی متغیرها 31
3-2-1-1- اندازه گیری نقدینگی، توسعه مالی و نوسانات 31
3-2-1-1-1- نقدینگی 31
3-2-1- 1-2- اندازه گیری توسعه مالی 34
3-2-1-1-3- محاسبه نوسانات 37
3-2-1-2- اندازه گیری متغیرها 37
3-2-1-2-1- متغیر 37
3-2-1-2-2- متغیر 38
3-2-1-2-3- متغیر و 39
3-2-1-2-4- متغیر و 40
3-2-1-2-5- متغیر 40
3-3- داده ها 41
3-4- روش های اقتصاد سنجی مورد مطالعه 43
3-4-1- آزمون ریشه واحد برای پایایی 44
3-4-2- همجمعی 45
3-4-2-1- روش آزمون هم جمعی انگل – گرنجر 46
3-4-2-2- روش خود بازگشتی با وقفه های توزیعی (ARDL) 47
3-4-2-3- روش حداقل مربعات اصلاح شده (FMOLS) 47
3-4-2-3- روش حداقل مربعات پویا (DOLS) 49
3-4-2-4- آزمون ثبات 54
3-4-3- مدل های خانواده ARCH 55
3-5- خلاصه و نتیجه گیری 57
فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده ها 59
4-1 - مقدمه 60
4-2- انتخاب صنعت 60
4-3- مدلسازی نوسانات متغیرهای مورد نظر 61
4-3-1- آزمون ریشه واحد متغیرهای توضیح دهنده نوسانات 61
4-3-2- نوسانات متغیر 61
4-4- روش براورد مدل 65
4-4-1- آزمون ریشه واحد 65
4-4-2- برآورد مدل با استفاده ازروش حداقل مربعات پویا (DOLS) 66
4-5- بررسی استوار بودن نتایج 71
4-6- خلاصه و جمع بندی 72
فصل پنجم: نتیجه گیری 74
5-1- مقدمه 75
5-2- مروری بر خطوط کلی تحقیق 75
5-3- فرضیات 76
5-3-1- آزمون فرضیه اول 77
5-3-2- آزمون فرضیه دوم 77
5-3-3- آزمون فرضیه سوم 77
5-3-4- آزمون فرضیه چهارم 77
5-4- نتیجه گیری 78
مراجع 80
منابع لاتین 80
مراجع فارسی 84
پیوست ها 87
پیوست (الف) 87
پیوست (ب) 94
پیوست (ج) 98
پیوست (د) 102
پیوست (ه) 106
فهرست جدول ها
عنوان جدول صفحه
جدول3 -1. نام صنایع، زیر گروه ها و تعداد شرکت های مورد بررسی در این مطالعه 42
جدول 3-2. معرفی داده های مورد استفاده در این مطالعه به همراه علامت اختصاری و منبع
جمع آوری 43
جدول4-1. محاسبات شاخص های نقدینگی برای صنایع منتخب 62
جدول 4-2. زمون ریشه واحد متغیرهای نشان دهنده نوسانات 63
جدول 4-3. نتایج ضریب لاگرانژ و آزمون ناهمسانی واریانس متغیر 64
جدول 4-4. نتایج آزمون جارگ – برا و ARCH-LM جهت بررسی تصریح مدل GARCH(0,1) 64
جدول 4- 5. نتایج محاسبه نوسانات متغیرها مورد نظر با الگوی گارچ 67
جدول 4-6. آزمون ریشه واحد متغیرهای مدل 68
جدول 4-7. آماره توصیفی متغیرهای مورد استفاده در مدل 69
جدول 4-8. براورد معادله (3-1) و (3-2) به روش DOLS 70
جدول 4-9. تست هانسن دو معادله تخمین زده شده در جدول 4-8 71
جدول 4-10. برآورد معادله (3-1) با استفاده از شاخص های نقدینگی و 73
فهرست شکل ها
عنوان شکل صفحه
شکل2-1. مقایسه نقش بانک ها و بازار سهام در نظام مالی ایران 25
شکل 2-2. مانده تسهیلات نظام بانکی به بخش خصوصی تقسیم بر GDP 26
شکل 2-3. حجم نقدینگی تقسیم بر GDP 26
شکل2-4. ارزش معاملات بورس تقسیم بر GDP 27
شکل2-5. سهم ارزش افزوده صنعت از کل ارزش افزوده تولیدی بر GDP 27
شکل 4-1. روند خطاهای معادله تخمین زده شده در ستون اول جدول 4-8 71
چکیده :
توسعه و رشد اقتصادی از اهداف کلان اقتصادی هر کشور می باشد و یکی از فاکتورهای تحقق این مهم، توسعه و رشد صنعت آن کشور می باشد که ملاک موفقیت در این هدف، ایجاد ثبات است. تحقق ثبات از طریق شناخت عوامل ایجاد کننده آن و برطرف نمودن آن ها، می تواند موثر باشد. هدف مطالعه کنونی بررسی میزان تاثیر توسعه مالی و نوسانات ناشی از آن بر نوسانات رشد صنایع وابسته به نقدینگی (سرمایه درگردش) بالا می باشد. از این رو، تخمین به کمک یک مدل اقتصاد سنجی در دوره زمانی 1390:4-1382:1 و با استفاده از الگوی گارچ (GARCH) و روش حداقل مربعات (DOLS) انجام شده است. در این مطالعه نوسانات رشد صنعت در کنار توسعه و نوسانات بخش بانکی و بازار سهام مورد بررسی قرار گرفته است.
نتایج برآوردها حاکی از آن است که توسعه هر دو بخش بانکی و بازار سهام موجب کاهش نوسانات رشد صنعت می شود و نوسانات ناشی از توسعه این دو بخش نیز موجب افزایش نوسانات رشد صنعت می گردد اما نکته قابل توجه براوردها آن است که بخش بانکی (نسبت به توسعه مالی) تاثیر چشم گیری بر نوسانات رشد صنایع داشته است که این خود اهمیت بخش بانکی و بخصوص سیاست های بخش بانکی را مورد توجه قرار می دهد. علاوه بر آن، به منظور حصول اطمینان از نتایج بدست آمده، استواری تخمین های انجام شده با استفاده از دو شاخص دیگر نقدینگی مورد نیاز شرکت ها، صورت گرفت که حاکی از تایید نتایج است.
کلمات کلیدی: توسعه مالی- نوسانات مالی- نوسانات رشد صنعت
